BCR pune mâna pe Cemacon

Acţionarii Cemacon au acceptat în ultima adunare generală refinanţarea împrumutului luat de la BCR. Controlul asupra acestei fabrici se dispută între BCR şi Casa de Insolvenţă Transilvania care acţionează concertat împreună cu Broker Cluj. Însă, balanţă se înclină în favoarea BCR pentru că, odată cu acordarea refinanţării, Cemacon a garantat cu fabrica retehnologizată recent. Anul acesta, Cemacon a încheiat primul semestru cu un rezultat net pozitiv de 829.771 lei şi o cifră de afaceri în creştere cu 13% faţă de aceeaşi perioadă din 2015.

În şedinţa acţionarilor de la începutul acestei luni, Cemacon a aprobat contractarea unui credit de refinanţare a unui împrumut în valoare de maximum 60 milioane lei (55 milioane de lei drept refinanţare, pe o perioadă de zece ani de la data semnării contractului şi 5 milioane lei drept capital de lucru – pe o perioadă de un an).

În momentul de faţă structura acţionariatului Cemacon este BUSINESS CAPITAL FOR ROMANIA-OPPORTUNITY FUND COOPERATIEF U.A. loc. AMSTERDAM NLD (BoF) cu 27,8%, SC CONSULTANTA ANDREI&ANDREI şi S.S.I.F. BRK FINANCIAL GROUP S.A cu aproximativ 30% împreună şi KJK CARAMIDA SRL cu 27,8%, restul acţiunilor fiind deţinute de acţionari minoritari. KJK Cărămidă este deţinută de off-shore din Luxembrug, KJK FUND II. compania aceasta, înfiinţată în primăvara anului trecut are zero cifră de afaceri, pierderi de peste 300.000 de lei şi datorii însumate la peste 8,8 milioane de lei. SC CONSULTANTA ANDREI&ANDREI este deţinută de Casa de Insolvenţă Transilvania este controlată de  CIONCA ANDREI VALENTIN, LOTREAN RADU LUCIAN, GODINCA HERLEA VASILE, CIONCA ANGHELOF LACRAMIOARA ANDREEA, VIZENTAL RUDOLF PAUL şi DITA RAMONA VALERICA, persoanele care controlează Casa de Insolvenţă Transilvania şi, potrivit declaraţiei din structura acţionariatului Cemacon, firma acţionează concertat împreună cu Broker Cluj.

Însă, Contractul de credit nr.2 din 19 Martie 2015, încheiat între Cemacon S.A şi Banca Comercială Română este garantat printr-un gaj de acţiuni, reprezentând 51% din capitalul societăţii S C Grupul Cemacon S.A, acţiuni aparţinând principalilor acţionari instituţionali ai Grupul Cemacon S.A. Până acum, Cemacon a rambursat o parte din credit, însă o parte din banii luaţi de la BCR au fost reconvertiţi în cei 27,8% din acţiunile deţinute BoF, grup controlat de BCR.

Resuscitarea a la Cionca: împrumut de 33 de milioane de euro

Andrei Cionca a intrat în acţionariatul Cemacon în 2011, când producătorul de blocuri ceramice avea probleme financiare. Una dintre gurile de aer pentru redresarea companiei a fost un credit de peste 33 de milioane de euro venit din partea BCR.

După acordarea acestui credit a început misiunea lui Cionca. Prin lobby-ul făcut el a reuşit ca cei de la Cemacon să returneze doar 18 milioane de euro, restul datoriei urmând să fie convertită în acţiuni administrate prin intermediul unui fond. Potrivit acordului de rambursare, 13 milioane de euro vor trebui plătite până în 2023, iar un credit secundar, de 5 milioane de euro, va trebui rambursat în cinci ani. Însă, cele cinci milioane vor trebui înapoiate de Cemacon Real Estate, o societate la care acţionar este Cemacon SA.

Însă, lobby-ul lui Cionca a constat în convertirea a 12 milioane de euro în acţiuni cedate în favoarea fondului Business Capital For Romania Opportunity Fund Cooperatief (BOF).

„Părţile au convenit îngheţarea şi conversia integrală a creanţei deţinute de fondul de investiţii în cuantum de 58,03 milioane de lei în acţiuni Cemacon ca parte a procesului de restructurare a împrumutului Cemacon acordat de BCR, conform hotărârii AGEA din data de 22 decembrie 2014”, se arată într-un raport al fondului.

În urma unui tratament ”şoc” administrat de Andrei Cionca, şeful Casei de Insolvenţă Transilvania, companiei Cemacon, fondul de investiţii Business Capital For Romania Opportunity Fund Cooperatief (BoF), controlat de Erste Bank, s-a ”pricopsit” cu o creanţă de 12 milioane de euro la Cemacon.

De curând, BoF şi-a transformat creanţa pe care o avea la Cemacon în acţiuni, însă valoarea acţiunilor este de 1,7 milioane de euro. Diferenţa între valoarea datoriei şi cea a acţiunilor rezultă din faptul că principalul acţionar al Cemacon,  KJK FUND II, a dublat capitalul social al Cemacon, de la 8,2 milioane de lei la 16,4 milioane de lei.  KJK este administrat de  SALMELIN JAAKKO SAKARI MIKAEL, AIMA LAURI KUSTAA şi LEFTER RAZVAN STEFAN.

În cadrul conducerii BoF, se află Florin Pogonaru, preşedintele Asociaţiei Oamenilor de Afaceri (AOAR), unul dintre ”creierele” BCR-ului. El a demisionat anul trecut din cadrul Băncii Comerciale Române pentru evitarea unei situaţii de conflict de interese. O firmă patronată de Pogonaru, Central Euro­pe­an Financial Services, a încheiat un parteneriat cu un fond internaţional de in­ves­ti­ţii pentru a cumpăra credite neperformante de la BCR

În cadrul fondului Business Capital For Romania Opportunity Fund Cooperatief, alături de Pogonaru se află şi Erste Bank, grupul care controlează şi BCR-ul.

Cum să pui mâna pe o fabrică

Fondul de investiţii BoF, care deţinea o creanţă în valoare de 12 milioane de euro la Cemacon şi-a transformat datoria în acţiuni care valorează aproximativ 1,7 milioane de euro. Acest lucru s-a întâmplat deoarece, înainte de transformarea creanţei în acţiuni, Cemacon şi-a majorat capitalul social de la 8,2 milioane de lei la 16,4 milioane de lei. Tranzacţia BoF a fost făcută de firma de brokeraj Swiss Capital, condusă de Bogdan Juravle, cunoscut şi pentru faptul că el a fost brokerul lui Adriean Videanu, fostul Ministru al Economiei.

Girează cu fabrica modernizată tot de un credit BCR

Specialiştii financiari consideră destul de problematică emiterea unor acţiuni noi care vor fi oferite cu titlu gratuit persoanelor din conducerea Cemacon. ”Capitalul social nu va putea fi majorat şi nu se vor putea emite noi acţiuni până nu vor fi complet achitate cele din emisiunea precedentă. Pentru a putea emite noi acţiuni, în cazul în care acţionarii vechi nu şi-au efectuat vărsămintele restante, dacă urmărirea acţionarului debitor nu a dat rezultate, societatea va proceda, în condiţiile art.100 LSC, la anularea acestora.

În orice caz, acţiunile subscrise, dar neachitate în întregime, nu dau acţionarului drept de vot în adunarea generală, acest drept fiind suspendat până la achitarea în întregime a acţiunilor. Dar aici, ele fiind date cu titlu gratuit este cu totul altceva”, explică un consultant financiar.

Potrivit proiectului de hotărâre al Cemacon reprezentanţii companiei au adoptat ”aprobarea contractării unui credit în vederea refinanţării creditului contractat cu BCR în baza Contractului de Credit nr. 2 din data de 19.03.2015 şi suplimentării capitalului de lucru şi mandatarea Consiliului de Administraţie pentru a negocia condiţiile refinanţării în următoarele limite maxime: valoarea maximă a facilităţii 60.000.000 RON:

Refinanţare – 55.000.000 RON b. Capital de lucru – 5.000.000 RON”.

Garantarea acestei refinanţări se va face cu activele fabricii din Recea, judeţul Sălaj.

Sebastian Albescu